华炬金融汇 | 供应链金融实操中的风险控制

商业银行以供应链条中的重点企业为中心，为整个链条的上下游企业提供融资，以此带动整体的金融服务，进而促进供应链发展，也成为商业银行一种较好的展业方式。供应链金融一方面为金融机构提供业务市场空间，另一方面帮助企业解决融资问题，特别地，供应链金融能够较好地解决银行与企业之间的信息不对称问题，切实支持国内中小企业发展。同时，供应链金融的发展也有利于产业链上的企业追求链条价值最大化。本文将通过介绍商业银行发展供应链金融的几类典型模式，分析其中的风险并提出相关防控建议。

（一）应收账款融资

基于供应链中买卖双方签订的真实贸易合同，上游企业以应收账款为还款来源，向金融机构申请融资。

第1步：上游企业 与 核心企业，签订合同，形成应收账款；

第2步：上游企业，按照约定，发货；

第3步：上游企业，以，应收账款的单据，为质押物，向，金融机构，申请贷款；

第4步：核心企业，向，金融机构承诺：按约，支付账款；

第5步：金融机构，基于，上下游，企业之间的，真实交易，向，上游企业，提供资金；

第6步：约定到期后，核心企业，支付账款，给金融机构。

（二）存货融资

融资企业以贸易过程中的货物为质押，向金融机构申请贷款，同时将货物存放在第三方监管仓库（具有合法保管存货资格）。这种模式是物流企业参与下的动产质押业务。

第1步：融资企业，将，贸易中的，货物，以，质押的形式，存入，第三方监管仓库；

第2步：金融机构，获得，货物的，担保权益后，向，融资企业发放资金；

第3步：融资企业，因，销售货物所得货款，将资金偿还给，金融机构；

第4步：金融机构，收到还款后，通知，第三方监管仓库，放货给融资企业；

第5步：融资企业，根据，偿还货款，的比例，将货物取回（循环操作，直到将货取完为止）。

（三）预付账款融资

基于供应链中买卖双方签订的真实贸易合同产生的预付账款，银行为下游企业提供的、以其销售收入作为第一还款来源的短期融资业务。

第1步：下游企业 与 核心企业，签订合同，并协商，由，下游企业，申请融资，专门用于，支付购货，款项；

第2步：下游企业，凭合同，向，银行申请，仓单质押，贷款；

第3步：核心企业 与 银行签订回购 及 质量保证协议；

第4步：银行，委托监管仓，验收并监管，该协议中的货物；

第5步：核心企业，根据约定发货，到监管仓；

第6步：银行，获得监管仓，确认信息；

第7步：银行，将，货物全款，打给核心企业；

第8步：下游企业，支付部分货款，给银行；

第9步：银行，通知监管仓，发放部分货物，给下游企业（循环操作，直到将货取完为止）。

目前开展供应链金融业务的银行包括平安银行、中信银行、民生银行、光大银行、浦发银行、广发银行、华夏银行、招商银行等。股份行一般将供应链金融放在交易银行部门下。2015 年，招行合并现金管理部和贸易金融部，在国内率先成立交易银行部，此后，浦发、中信、民生、平安、广发等股份行也相继跟进。

以下为三个供应链金融典型案例：

（1）英大信托。英大信托依托母公司国家电网集团在电力产业的绝对垄断地位，结合自身竞争优势，围绕电网、电力核心企业及上游供应商开展供应链金融服务，逐步打造电力产业领域供应链金融特色服务品牌。

(2)招商银行。在供应链金融方面的目标定位是“核心客户的核心银行”，2017 年上半年推出了投商行一体化下的产业互联网“智慧供应链金融 4.0”版本，加快产业互联网布局，深耕供应链客户。

(3)平安银行。通过中小企业逐步渗透至核心企业，再从核心企业向上下游拓展。2016 年，橙 e 平台交易量 1.48 万 亿。截止 2017 年 6 月，橙 e 网已向 950 个行业电商平台项目输送了行业金融服务体系，数字化的供应链金融体系行业标准正在形成。

(一）信用风险

因借款人不能按期还款，导致商业银行存在违约带来的信用风险，从而导致参与供应链金融服务和管理的银行、物流企业、商贸企业存在造成损失的可能性。

（二）操作风险

由于供应商可能存在内部操作控制不完善、人为错误、系统失灵等问题，从而导致参与供应链金融服务和管理的银行、物流企业、商贸企业存在造成损失的可能性。由于供应链融资要提供多样化服务，而且客户的需要也不尽相同，因此，银行需要根据不同客户的具体信息来量身定做金融服务。

（三）法律风险

商业银行在对借款人的流动资产（包括存货、应收、应付等）进行控制的过程中，可能导致法律风险，包括金融机构及其代理人在法律上的无效行为、法律规定的不确定性、法律制度的无效性等。

（四）秩序风险

供应链由于参与者众多，受到诸多内外因素的影响，混乱和不确定成为市场的主要特征，需求波动加剧，产品与技术的生命周期明显缩短，引入竞争性产品使生命周期更加难以预测，受到销售促进、季节性刺激和再订货数量等因素的影响，供应链易产生大量的混乱。

一是加强供应链金融的风险管理。

供应链金融主办银行要时刻关注供应链运作情况，掌握供应链企业的内部薄弱点，观测外部环境的发展趋势。同时要建立一整套预警评价指标体系，减少意外并维持连贯性的资金周转，增加资金运作弹性，确保目标供应链良好有效的循环。同时，银行根据自身管理需要，建立信用模型和数据库，对供应链的各方之间的相互关系设置信用值，进行评级、授信、物流资质考评和关联客户相互监管等管理方法，变过去的静态评估为动态评估。

二是选择基础条件较好的企业链群。

对供应链成员企业要不断优选，行业秩序良好、与银行合作程度较高的若干行业进行优选，要通过调阅财务报表、查看过去的交易记录和电话调查等多种手段，帮助核心企业制度性地评估供应链成员企业。要引导核心企业在选择成员企业的过程中，将信用度的评价作为一项重要标准，对各加盟企业进行严格筛选，对潜在的不良成员要及时予以淘汰，保证企业供应链及供应链金融的和谐发展。

三是以核心企业为中心提供优质服务。

在产品和服务方案设计中要从核心企业入手，借助核心企业向外辐射，贯穿整个供应链上下游企业，要结合产品创新提供个性化服务，从客户需求出发，积极研发服务新品，提供管理、营销、现金管理、重组企业供应链、供应链融资等一系列的创新服务，最大程度地满足客户个性化需求。

四是建立供应链建设保障机制。

要对物流、信息流和资金流进行封闭运行。供应链金融要选择一个强大有实力的物流公司并与之合作，物流公司可为供应链提供信息、仓储和物流等服务，帮助银行监控物流和企业动产，达到银行控制货权的目的。企业的应收款指定账户开在银行，付款企业配合银行将采购款汇人指定账户。

王静律师精研于金融、商事、民事领域，在律所工作期间多次处理各类民商事案件，积累了比较深厚的金融及法律知识，拥有较强的专业能力，了解各种法律文件，可以在案件中发挥专业优势，在综合领域最大程度保障案件的顺利推进。同时，在与客户沟通的过程中善于从客户的利益与角度出发，具有很好的表达和沟通能力。在金融机构法律业务、企业法律风险管理、应收账款业务、金融资产公司管理、资产流通等方面具有较为深入的研究。